Il beta unlevered è quasi sempre uguale o inferiore al beta con leva dato che il debito sarà molto spesso zero o positivo. (Nelle rare occasioni in cui la componente di debito di un'azienda è negativa, ad esempio un'azienda sta accumulando liquidità, il beta unlevered può potenzialmente essere superiore al beta con leva.)
Perché la beta con leva è superiore a quella senza leva?
Poiché la beta unlevered di un titolo è naturalmente inferiore alla sua beta con leva a causa del suo debito, la sua beta unlevered è più precisa nel misurare la sua volatilità e performance in relazione al mercato generale. … Se il beta unlevered di un titolo è positivo, gli investitori vogliono investire in esso durante i mercati rialzisti.
Va bene una beta alta senza leva?
Una beta con leva indica la sensibilità del prezzo delle azioni di una società ai movimenti generali del mercato. Una beta con leva positiva indica che quando la performance del mercato è buona, i prezzi delle azioni aumenteranno e la beta con leva negativa indica che quando la performance del mercato è scarsa, i prezzi delle azioni cadranno.
Come si passa dalla beta con leva alla beta senza leva?
Formula per Unlevered Beta
È possibile trovare unlevered beta o asset beta rimuovendo l'effetto del debito dalla levered beta. L'effetto del debito può essere calcolato moltiplicando il rapporto debito/equità per (1-tassa) e aggiungendo 1 a quel valore. Dividendo la beta con leva con questo effetto debito otterrai una beta senza leva.
Cos'è una beta con leva alta?
Se una società ha più debiti del capitale proprio, allora è considerata altamente indebitata. Se la società continua a utilizzare il debito come fonte di finanziamento, il suo beta con leva potrebbe crescere fino a essere maggiore di 1, il che indicherebbe che le azioni della società sono più volatili rispetto al mercato.
